国内产能扩张，动力电池企业加速出海，行业供大于求价格战致企业业绩承压

本报记者 杨让晨 石英婧 上海报道

随着国内产能的进一步扩张，动力电池企业正加速向海外市场破局。

日前，中国汽车动力电池产业创新联盟发布了今年上半年我国动力电池相关数据。今年上半年，我国动力电池和其他电池累计产量为，累计同比增长36.9%。同时，今年上半年我国动力电池和其他电池累计销量为402.6GWh，累计同比增长40.3%。其中，动力电池累计销量为318.1GWh，累计同比增长26.6%。

在行业仍然存在供大于求和价格战的情况下，动力电池相关企业的业绩受到一定影响。《中国经营报》记者注意到，包括蜂巢能源、孚能科技（.SH）等在内的多个动力电池企业的业绩表现有所承压。

面对上述情况，相关企业已开始降本增效，研发新技术、新产品以及开拓海外市场。蜂巢能源相关负责人告诉记者，2024年公司的总基调是稳固基盘、聚焦经营，同时坚持创新。“公司已经制定了全年14亿元制造成本改善的目标，并且发力海外市场业务。”

孚能科技相关负责人也对记者表示，孚能科技与土耳其TOGG集团合资成立的SIRO公司，也将为孚能科技形成海外本地化的制造和服务能力，拓展海外客户形成竞争优势，带来新的增长机会。

业绩承压

降库存是今年以来动力电池企业的关键词之一。据孚能科技2024年一季度财报，孚能科技的存货由2023年同期的35.99亿元下降至32.82亿元。国轩高科（.SZ）2024年一季度的存货也由去年同期的56.79亿元降至54.38亿元。

孚能科技方面对记者表示，公司已在2023年度提升库存管理水平。“高价库存产品和原材料基本消化完毕，存货金额已下降到2024年一季度约33亿元的水平，高成本库存对往后业绩的压力已经逐渐释放。”

不过，相关企业在今年一季度的业绩出现下滑。其中，孚能科技营业收入较上年同期下降21.7%，降到29.24亿元；国轩高科归母净利润出现同比下降，较上年同期下降8.56%，降到0.69亿元；亿纬锂能（.SZ）归母净利润也出现同比下降，较上年同期下降6.49%，降到10.66亿元。

多位业内人士在接受记者采访时表示，在动力电池的价格和下游车企需求的双重影响下，过去一年动力电池价格出现下行。

惠誉评级亚太区企业评级联席董事王悦告诉记者，尽管以碳酸锂为代表的上游原材料价格大幅下滑，但动力电池的制造成本降低也部分缓解了电池制造商盈利方面的压力。“不过，下游新能源车企的价格战持续也会给上游电池厂商带来压力，目前动力电池价格相比去年逐渐稳定下来。部分企业采取价格战的主要目的是为了在短期内获得更多的订单。”

王悦进一步对记者表示，盲目持续的价格战会损害企业的可持续发展，长期来看车企在追求电池性价比的同时也会更注重电池在续航、高温低温下的表现，以及安全性等方面的品质。“拥有稳定高品质的电池生产技术和成本管控能力，是立足于该行业的核心竞争力。”

在盘古智库高级研究员江瀚看来，市场需求增长放缓是当前行业产品供大于求的主要原因之一。随着新能源汽车补贴政策的逐步退坡和全球经济形势的不确定性，消费者购车意愿受到一定影响，导致动力电池市场需求增长不如预期，进而造成产能过剩。

“行业过度投资与产能扩张过快也是不可忽视的因素。近年来，动力电池行业吸引了大量资本涌入，企业纷纷扩大产能以抢占市场份额，但市场需求未能及时跟上，导致供需失衡。”江瀚进一步表示，动力电池的性能不断提升，但成本下降速度未能同步，同时企业间为争夺市场份额而展开的价格战，进一步压缩了利润空间。

逆势扩产

记者注意到，自2023年开始，多个动力电池企业加快了扩张产能的步伐。以蜂巢能源为例，2023年，蜂巢能源在全国的多个工厂项目密集投产，包括位于江苏省盐城市基地的二期项目、江西省上饶工厂的二期项目等，为蜂巢能源带来至少75GWh的电池产能。

和蜂巢能源类似的还有孚能科技。相关资料显示，今年孚能科技也在大力扩建产能。不过，孚能科技相关负责人对记者表示，除在建的赣州30GWh新基地一期和广州30GWh 基地一期，今年暂时不会有新一轮动力电池产能落地。

动力电池企业扩产的同时，却是目前动力电池行业内现有产能利用率的不足，这使得国内动力电池企业开始降本增效和布局高端产能。

据伏特加新能源相关研究报告，2023年，依据我国锂电企业动力及储能电池出货量计算，行业平均产能利用率仅达到57%，闲置产能达到。

“到2025年，中国锂电企业动力储能出货量将为1.4TWh，但产能将突破3TWh，产能利用率仅为47%，闲置的产能将超过整个市场需求至1.6TWh。”伏特加新能源方面分析认为。

面对目前闲置产能增长的情况，企业端也在降本增效、布局高端产能，提升经营质量。蜂巢能源相关负责人告诉记者，2024年上半年，公司对原有的矿业、正极材料、能源管理等业务进行瘦身，砍掉了竞争力不足、增长率低以及亏损的业务，并且对一些资产、股权进行了处置，适时退出。

蜂巢能源董事长杨红新此前也表示，蜂巢能源必须将大量的时间投入到人工成本、报废率、库存等指标上，做日管理、周管理，进行生产的全方位优化。“目前蜂巢能源的制造成本已经下降40%，人工成本下降15%左右。”

以电芯为例，蜂巢能源在电芯层面负极原材料采用三维多孔原材料，成本降幅超过15%；隔膜采用高强度复合涂层技术，成本下降25%；盖板采用极柱冷镦和极简盖板，成本分别下降5%和15%—20%。

孚能科技相关负责人告诉记者，公司在过去5年中一直推动SPS的产品开发和产业化进程。“SPS产品不仅实现了设备、人工、能耗和厂房成本的显著降低，还通过大尺寸电芯设计和去模组化，进一步降低材料成本。这种系统性的技术降本，使得我们的SPS产品在市场上具有明显的成本优势，在国内市场具有一定的竞争力。”

海外破局

日前，杨红新在社交媒体平台表示，今年上半年，蜂巢能源向海外客户共出货2.61GWh，同时上半年蜂巢能源的海外出货占比达到28.7%，并且这一比例还在持续提升中。

蜂巢能源相关负责人告诉记者，蜂巢能源2024年的海外订单超过3.25GWh，印度尼西亚市场还有0.8GWh的增量需求，预计到2026年海外业务还会有明显增长。“在海外市场的助力下，蜂巢能源对于2024年和接下来几年的销量都比较乐观。”

孚能科技也在加速向海外扩张。“公司注重拓展海外和新兴业务市场，计划加强境外业务的发展。”孚能科技相关负责人告诉记者，2023年公司海外营收过半，出口产品毛利率优于国内市场。

“孚能科技继续保持与奔驰的战略合作，新增海外重点客户Siro，并获得印度第二大汽车工业集团 Group（马恒达）的项目定点，与国际头部eVTOL制造商合作并已交付产品。”孚能科技方面表示。

在业内人士看来，发展境外业务是国内动力电池企业扩大业务版图的正确选择。王悦告诉记者，长期来看，开拓海外业务有利于国内电池企业发展更多优质客户，增加业务稳定性和发展空间。

不过，王悦也表示，国内动力电池企业出海可能面临海外车企严格的电池质量检测，当地政府对碳足迹和电池性能或原材料产地也有要求，以及部分地区还有高额进口关税。“此外，海外产能建设周期较长，人力和建设成本更高，项目投入回报时间相比国内较长。”

江瀚也对记者表示，国际市场环境复杂多变，不同国家和地区的市场准入标准、法律法规、文化背景等存在差异，企业需要充分了解并适应这些差异，才能成功进入并立足市场。

“国际竞争异常激烈，全球范围内动力电池企业众多，且不乏实力强大的竞争对手，企业需要在技术、质量、服务等方面持续提升自身竞争力。此外，供应链管理和物流运输也是一大挑战。动力电池的原材料和零部件可能来自全球各地，企业需要建立稳定可靠的供应链体系，并确保产品能够高效、安全地运输到目的地。”江瀚表示。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP